1.1.1　2021-2025年中國櫥柜行業影響因素分析

　　一、有利因素

　�。ㄒ唬�櫥柜行業貿易政策利好

　　1、企業布局越南

　　隨著國內勞動力和家具原材料成本的上漲，國內櫥柜企業紛紛在越南投資建廠。一方面越南有廉價的勞動力和可靠的原材料來源，同時越南是亞洲僅次于中國的櫥柜家具出口大國。此外，越南還和歐盟簽訂了自由貿易協議，該協議規定先取消對歐盟65%的進口關稅，并在十年內，雙方將消除貨物貿易99%以上的關稅，這對于越南企業打通歐洲市場無疑是個良好的契機。所以，國內櫥柜企業紛紛在越南布局，以求最大的商業利益。

　　2、國內政策

　�。�1）“一帶一路”政策

　　在“一帶一路”政策的推動下，引進來與走出去成為常態，國家產能合作突破文化藩籬，為我國櫥柜行業發展帶來了難得的機遇。一方面，“一帶一路”建設增加了我國櫥柜產品出口銷量；另一方面，國家大力投資“一帶一路”建設，為櫥柜家居企業提供了優越發展環境，同時也促進了櫥柜家具類行業的轉型升級。

　�。�2）“精裝”政策

　　隨著政府對精裝房政策的推動，房屋全裝修時代已經到來，精裝房將成為以后房屋交易的主要趨勢，這對家裝行業會造成很大的影響。對于全屋定制家居企業來說，這是一個非常重要的機會和轉折點，也為櫥柜的銷售鋪就一個重要的渠道。目前，大多數家居企業在生產銷售櫥柜的同時，開始將重心逐漸向定制精裝+個性軟裝遷移，這主要是為了迎合消費者個性化和定制化的需求。家居企業通過全屋定制，一方面能夠提高櫥柜的營收，同時通過對客戶需求的滿足也能擴大自身知名度，從而間接提高企業的整體營收和凈利潤。

　�。ǘ�）市場集中度大幅提升

　　櫥柜行業是定制家居領域資歷較深的行業，在20世紀80年代末、90年代初，“整體櫥柜”的概念由歐美傳入中國，并逐漸普及，而隨著改革開放深入以及市場經濟和城市化進程不斷發展，整體櫥柜在我國逐漸形成了龐大的產業市場，并成為我國的朝陽行業之一。

　　經過多年發展，目前，中國的櫥柜行業已經誕生了一批頭部企業，特別是自2017年的“定制家居企業上市潮”之后，頭部櫥柜企業在資本的助力下，擺脫了產能和服務半徑的限制，從區域走向全國，大力推進全國性產能布局和渠道建設；并且斥巨資進行全方位立體式的營銷宣傳，廣泛傳播品牌，建立品牌知名度。在一連串的操作之下，中小型櫥柜企業的市場份額正在逐步被頭部櫥柜企業蠶食，一大批技術落后、資金薄弱、渠道覆蓋面窄的中小企業先后被淘汰出局。

　�。ㄈ�）國內櫥柜設計更加智能化、人性化

　　近年來，國內櫥柜的設計在學習不同歐美風格櫥柜的同時也逐漸形成了自己的特色，根據國內的實際情況，如中國人的飲食習慣油煙較多，所以國外完全開放式的櫥柜不太適用于國內，但出于室內整體設計，國內櫥柜還是逐漸在由封閉式向半開放式或開放式轉型，逐漸開發出了符合我國國情的櫥柜。

　　隨著廚電和櫥柜的融合，國內櫥柜開始從中低端向中高端轉型，越來越多的櫥柜變的更加智能化、環�；�和人性化。隨著國內老年人口的逐漸增多以及老年人對廚房較高的依賴性，越來越多的櫥柜開始基于老年人的行為習慣進行人性化和智能化的設計。如具有升降功能的櫥柜，在一定程度上能夠滿足老年人對高低處廚具的收放，這些都是設計師為尊重老年人的意見設計的櫥柜結構。隨著國內房價的上漲，大多數居室的面積較小，尤其是廚房空間更是有限，所以對小戶型的櫥柜設計顯得尤為重要。小戶型房屋進行櫥柜設計時，將可移動式部件、隱藏式臺面、抽拉式柜體以及光敏變色個性化涂飾技術融合在一起，使櫥柜整體空間利用率達到最大化的同時滿足年輕人對個性化與時尚化的追求，提高櫥柜的實用性與舒適性。

　�。ㄋ模┢髽I跨界成常態，“大家居”戰略相繼落地

　　就中國櫥柜行業目前的行業格局而言，國內涉足櫥柜業務的企業大致可以分為四種：第一，是以櫥柜的生產制造與銷售為主營業務的企業，如歐派家居、志邦廚柜、金牌廚柜、我樂家居、皮阿諾等；第二，是從定制衣柜入手，逐步向櫥柜領域進軍，如索菲亞、百得勝等；第三，全屋定制類企業，生產方式以充分滿足消費者需求為前提，如尚品宅配等；第四，部分與整體櫥柜行業具有關聯性的電氣及家居建材類企業逐步向整體櫥柜行業滲透，如海爾櫥柜、方太柏廚等。

　　“跨界”成為了家居建材行業的熱詞，上到“定制狀元歐派”，下至“中小型家居企業”，每一家都在嘗試拓展新品類，尋找新的業績增長點，跨界已然常態化，櫥柜跨界衣柜、衣柜跨界門窗、門窗跨界衛浴、衛浴跨界櫥柜等等，不勝枚舉；與此同時，以歐派、志邦、金牌等定制家居上市公司為首的一批老牌櫥柜企業，開始逐步涉足家居全品類，將已提出許久的“大家居”戰略逐步推行落地，意圖打造大家居生態鏈，沖刺成為家居建材行業內的第一家“千億級”綜合型的大家居企業。

　　二、不利因素

　�。ㄒ唬┲忻蕾Q易政策的限制

　　1、貿易條款要求的提高

　　早在2010年，美國就正式簽署了《復合木制品甲醛標準法案》，確定了在全美銷售和批發的硬木膠合板、中密度纖維板及刨花板等木制品的甲醛釋放限量相關要求。該法案的簽署提高了我國出口企業的生產成本和檢測成本，對中國的櫥柜等木制品出口造成較大影響。

　　2、貿易出口稅率的提高

　　在櫥柜家具行業，美國發起過針對中國的木制臥房組家具的反傾銷調查，以及目前正在進行中的針對中國的木制櫥柜的反傾銷反補貼調查。加上目前美國的301關稅，所有這些都大大限制了中國對美國市場的出口，迫使一部分中國企業遷移至海外投資設廠來應對中美貿易摩擦的不確定性。

　�。ǘ�）疫情沖擊

　　疫情突襲，全球市場遭受波及，櫥柜業亦未能幸免。國內市場方面，隨著全國各省市重大公共突發衛生事件一級響應的啟動，各行業復工復產皆難上加難，盡管國家發改委明確表示，將嚴格禁止以審批等簡單粗暴的方式限制企業復產的做法，總有各種“循環證明”依然在拖企業后腿，不能復工復產，占領市場就無從談起。

　　疫情之下，國內消費者被迫“宅家”，櫥柜作為非必須消費品，市場需求受到一定的抑制；其次，櫥柜的傳統渠道線下門店亦受到疫情管控的限制，難以快速恢復往日盛況；再次，線上渠道雖百花齊放，但若想一次直播完成引流+成交，非�？简炂髽I的綜合實力；加之企業后端工廠未能全面復工，亦為櫥柜行業的發展帶來一定的限制。

　　國際市場方面，中國是美國最大的木質櫥柜、浴室柜及相關部件進口國。2月底，美國商務部公布了針對來自中國的木制櫥柜及浴室柜產品反傾銷和反補貼調查的終裁稅率。只有極個別企業未遭受反傾銷稅影響，大部分企業成本增加近三成。中國生產的櫥柜及相關產品在美國市場的競爭力將極大程度的降低，未來的訂單必將受到較大的影響。

　　1.1.2　2021-2025年中國整體櫥柜產量預測

　　2018年，我國整體櫥柜產量達到1，810萬套。我們預計，2021年我國整體櫥柜產量將達到2，622萬套，未來五年（2021-2025）年均復合增長率約為11.48%，2025年將達到4，050萬套。

圖表　中投顧問對2021-2025年中國整體櫥柜產量預測

數據來源：中投產業研究院

　　1.1.3　2021-2025年中國整體櫥柜需求量預測

　　2018年，我國整體櫥柜需求量達到1，705萬套。我們預計，2021年我國整體櫥柜需求量將達到2，412萬套，未來五年（2021-2025）年均復合增長率約為11.44%，2025年將達到3，720萬套。

圖表　中投顧問對2021-2025年中國整體櫥柜需求量預測

數據來源：中投產業研究院

　　1.1.4　2021-2025年中國整體櫥柜市場規模預測

　　2018年，我國整體櫥柜市場規模達到1，216.18億元。我們預計，2021年我國整體櫥柜市場規模將達到1，539億元，未來五年（2021-2025）年均復合增長率約為9.43%，2025年將達到2，207億元。

圖表　中投顧問對2021-2025年中國整體櫥柜市場規模預測

數據來源：中投產業研究院